파운드리 정상을 위한 삼성전자의 향후 반도체 전략과 투자 계획.

삼성전자가 테슬라와의 23조 원 파운드리 계약을 시작으로 반도체 사업에서의 공격적인 행보를 이어가고 있습니다. 2025년 하반기와 2026년을 기점으로, 삼성전자는 단순한 회복을 넘어 반도체 시장에서 다시금 ‘1등 DNA’를 회복하려는 강력한 전략을 수립 중입니다. 본 글에서는 삼성전자의 반도체 전략 방향성과 향후 투자 계획을 종합적으로 정리해보겠습니다.

1. 반도체 전략 기조: 양보다 질, 속도보다 신뢰

삼성전자는 과거 '최초' 타이틀 확보에 집중하며 3나노 GAA 양산을 누구보다 빨리 시작했습니다. 하지만 초기 수율 저하와 고객 이탈이라는 뼈아픈 경험을 겪은 이후, 전략 기조를 전면 수정했습니다.

• 기술 내실화: 1.4나노 양산 일정을 2027년에서 2029년으로 조정
• 2나노 수율 개선 집중: 현재 55~60%, 연말까지 70% 목표
• 신뢰 회복 중심의 수주 전략: 단가보다는 품질 중심 접근

이 같은 전략은 테슬라 AI6 칩 수주로 결실을 맺고 있으며, 삼성은 향후 고객 다변화와 품질 중심의 수주 전략을 병행할 계획입니다.

2. 미국 텍사스 테일러 팹: 전략 요충지로 부상

삼성전자가 약 51조 원을 투자 중인 미국 텍사스주 테일러시의 반도체 공장은 2026년부터 본격 가동 예정입니다. 이 공장은 삼성의 북미 고객 대응을 위한 전략적 요충지입니다.

삼성전자는 해당 팹에서 테슬라 AI6 칩 외에도 애플, 엔비디아, 구글, 아마존 등 미국 빅테크 기업을 대상으로 2나노 이하 초미세 공정을 제공할 계획입니다. 이는 TSMC 대비 ‘거리 이점’이라는 공급망 효율성을 활용한 접근으로, 향후 대형 수주 확대의 기반이 됩니다.

3. HBM(고대역폭메모리) 사업 강화

삼성전자는 AI 칩 수요 증가에 대응해 HBM3E(5세대) 생산을 본격화하고 있으며, HBM4(6세대)의 고객사 샘플 제공도 완료한 상태입니다. 주요 수요처는 엔비디아, AMD 등이며, 현재 전체 HBM 생산량 중 80~90%가 HBM3E로 구성되어 있습니다.

삼성은 2025년 하반기 HBM4 양산을 목표로 설비 확장 중이며, 1c나노 기반 공정으로 성능·전력·열 방출 면에서 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고자 합니다.

4. 적극적인 M&A와 기술 투자 확대

삼성전자는 AI·로봇·디지털 헬스·핀테크 등 신성장 산업 중심으로 약 1조 2천억 원 규모의 기술 스타트업 및 중견기업에 투자하였습니다. 이는 반기 기준 최대 투자 규모입니다.

향후 인수합병(M&A)을 통해 파운드리·시스템 반도체·센서·AI 반도체 관련 기술을 직접 확보할 계획이며, 이를 통해 설계부터 생산까지 반도체 종합 플랫폼 경쟁력을 갖추는 것이 목표입니다.

• 투자 대상 분야: AI, 로봇, 전장(자동차), 바이오센서, 데이터센터 반도체
• M&A 전략 방향: 기술력 강화 및 고객 생태계 확대 중심

5. 반도체 대외 변수 대응 전략

글로벌 반도체 산업은 단순한 기술 경쟁을 넘어서 국가 간 정치·무역 리스크에 노출되어 있습니다. 삼성은 이에 적극 대응 중입니다.

• 한미 관세협상: 반도체 관세율을 25%→15%로 완화
• 무역확장법 232조 조사 대응: 스마트폰, 태블릿 등 포함 여부 주시
• 중국 시장 리스크 관리: 대중 수출 비중 감소와 유럽·미국 매출 확대 추진

6. 향후 실적과 투자자 관점에서의 포인트

삼성전자의 DS(디바이스솔루션) 부문은 2025년 2분기 기준으로 영업이익 4000억 원으로 부진했지만, 하반기부터 반등이 예상되고 있습니다. 이는 일회성 재고 평가손, 파운드리 손실이 대부분 반영된 결과이며, 테슬라 수주 및 HBM 회복 효과가 3분기부터 나타날 것으로 보입니다.

증권사들은 다음과 같은 포인트에 주목하고 있습니다:

• 2나노 수율 안정화 시점
• 미국 테일러 공장 가동 시기와 수주 확보 현황
• HBM4 양산 여부 및 주요 고객 확보
• AI·로봇 중심의 시스템 반도체 확대 전략

결론: 삼성의 반도체 미래는 전략적 진화 중

삼성전자는 단순히 빠른 양산이나 외형 성장에 집중하던 과거에서 벗어나, 수율 안정성과 신뢰 회복, 공급망 최적화, 기술 내실화, 전략적 M&A를 통한 생태계 확장을 동시에 추진하고 있습니다. 이는 TSMC와의 기술 경쟁을 넘어, 미래 반도체 산업에서 생존하고 우위를 점하기 위한 구조적 전환의 일환입니다.

투자자라면 삼성의 이 전략이 단기간 성과보다 중장기 비전 중심임을 이해하고, 2026년을 기점으로 전개될 글로벌 반도체 경쟁에서 삼성의 존재감을 다시 한 번 주목할 필요가 있습니다.